Поставкам бизнес-джетов предсказали рост

Аналитики и эксперты в целом дают благоприятный прогноз по отрасли самолетов корпоративного класса на 2019 г., связывая потепление с выходом на рынок новых моделей бизнес-джетов. Однако ряд факторов вызывает сомнения, что позитивная динамика будет устойчивой.

"В этом году возможно увеличение числа поставок бизнес-джетов на 10% по сравнению с 2018 г. в связи с одновременным выходом на рынок нескольких новых моделей, таких как Gulfstream G500 и G600, Bombardier Global 7500 и Citation Longitude, — говорит Брайан Фоли, консультант из Brian Foley Associates. — Однако, устойчивость восходящего цикла будет под все большей угрозой, по мере того как эффект новизны сойдет на нет и уступит место экономическим реалиям".

Например, развивающиеся рынки, на которые когда-то приходилось до 40% всех поставок бизнес-джетов, сейчас с трудом дотягивают до 15%. В целом Азия, Латинская Америка, Европа, Ближний Восток и Африка демонстрируют слабость. "Поэтому Северная Америка — и главным образом, США — остаются движущей силой", — резюмировал Фоли.

Чтобы задать перспективу, вспомним, что в 2008 г. по всему миру было поставлено 1300 самолетов корпоративного класса — уровень, поддерживать который оказалось невозможно. "Даже в свои лучшие времена этот бизнес не отличался большими объемами", — сказал Фоли. Однако после экономического кризиса число поставок сократилось вдвое и "упрямо остается на этом уровне до сих пор, поэтому любое движение вверх после десяти одинаковых лет было бы более чем желательно".

По словам Фоли, изменение динамики снижения остаточной стоимости бизнес-джетов также влияет на продажи. Сейчас это происходит так же стремительно, как и у новых автомобилей, покидающих автосалон, за исключением того факта, что цена нового бизнес-джета может с легкостью достигать 35 млн долл. Как и у автомобиля, через пять лет его стоимость не превысит 50% изначальной цены, "с вопиющей потерей актива в 17 млн долл. Это то, к чему рынку нелегко было привыкнуть по сравнению с тем, как обстояли дела всего десять лет назад, когда рост остаточной стоимости самолета после пяти лет эксплуатации просто в связи с конъюнктурой спроса и предложения вовсе не был чем-то неслыханным".

Сегодня, численность активно эксплуатируемого парка приближается к 22 тыс. воздушных судов по всем миру. "Предложение более чем обширное, что и приводит к понижению остаточной стоимости бизнес-джетов наравне с любым другим капитальным имуществом", — полагает Фоли.

"Предыдущие заявления о том, что рынок достиг дна, оказались преждевременными, и стагнация на уровне порядка 600 поставок в год продолжается", — поддерживает коллегу аналитик Jefferies Шейла Кайяоглу, называя этот уровень "структурно низким".

На начало 2019 г. рыночные показатели характеризуют ситуацию как благоприятную, особенно на вторичном рынке. Снижение численности парка бывших в эксплуатации бизнес-джетов должно стимулировать поставки новых, считает Кайяоглу. "Таким образом, мы полагаем, что рынок может начать расширяться после ежегодного сокращения с 2014 г.", — говорит она. Прошлый год также начинался с надежд на то, что рынок пойдет вверх, но задержки программ привели к тому, что число поставок таких самолетов, как Global 7500, Citation Longitude и Gulfstream G500, в итоге было ниже, чем ожидалось. Аналитики Jefferies прогнозируют, что в 2019 г. число поставок вырастет на 9%, до 642 ВС (против 588 в 2018 г.). И все же это на 10% ниже уровня 2014 г. (последнего года, когда был зафиксирован рост) и на 44% ниже показателя рекордного 2008-го.

В сегменте тяжелых бизнес-джетов Jefferies прогнозирует 25%-ный рост в связи с выходом новых моделей: Global 7500, G500 и G600. Число поставок бизнес-джетов класса midsize может вырасти на 5% — почти исключительно за счет Citation Longitude. В легком классе ожидается рост на уровне 2%. По оценкам Шейлы Кайяоглу, самый существенный рост (до 19%) продемонстрирует Gulfstream, поставив 130 самолетов. Более 60% всех новых поставок придется на замену парка существующих владельцев.

В то же время Брайан Проктор, президент Mente Group, считает, что в этом году сохранится инерция прошлого года, а цены на новые и бывшие в эксплуатации бизнес-джеты продолжат расти. Тем не менее общее число сделок на вторичном рынке может сократиться из-за сильного доллара, меньшего количества предложений, ограниченных возможностей центров ремонтных организаций по производству доработок, повышения расходов на техобслуживание и оплату летных экипажей, растущих кредитных ставок и неясной политической обстановки. "В нашем представлении 2019 г. будет немного хуже, чем 2018-й, но лучше, чем 2017-й", — сказал Проктор.

"Отрасли также придется справляться с некоторыми глобальными проблемами в сфере регулирования, такими как Brexit, который произведет массивный эффект, хотя пока непонятно какой", — напоминает президент PrivateFly Адам Твиделл. Он также отмечает, что растущее число природных катаклизмов приводит к увеличению спроса на частные чартерные рейсы. "От лесных пожаров до потопов, от ураганов до снежных буранов — во всех подобных ситуациях частная авиация может предложить быструю помощь в нужное время и в нужном месте. Поскольку похоже, что такие события становятся все более частыми, мы ожидаем роста спроса на данные услуги", — заключил Твиделл.